Операционный анализ (CVP-анализ (англ. costs-volume-profit), анализ «затраты-объём-прибыль», анализ безубыточности) — это элемент управления затратами, сущность которого состоит в изучении зависимостей финансовых результатов деятельности хозяйствующего субъекта от издержек и объемов производства и реализации продукции, товаров, услуг. Данный вид анализа может быть использован в ценообразовании.
В практике финансового менеджмента различают два базиса анализа и планирования: ресурсный и денежный. Если смотреть с точки зрения ресурсного подхода, то выручка представляет собой поток входящих ресурсов, а затраты — поток исходящих ресурсов. Разница между этими потоками и является конечной целью проведения анализа.
Для эффективного управления деятельностью компании руководству важно понимать как связаны между собой затраты (Cost), объем производства (Value) и прибыль (Profit). Для чего это необходимо особых пояснений не требуется — для понимания того сколько нужно произвести и реализовать для того чтобы выйти хотя бы в «ноль» и не терпеть убытков.
Сейчас мы с вами рассмотрим основные положения анализа безубыточности компании или так называемого CVP-анализа, который проводится исключительно в рамках ресурсного похода. Анализ безубыточности измеряет результат деятельности предприятия операционной прибылью.
Основные положения анализа безубыточности
Эффективность деятельности любой компании определяется многими факторами и одним из них есть показатель загруженности производственных мощностей. Понятно что измерять только этим показателем эффективность нельзя — предприятие может быть загружено на 100 и 1 процент, но из-за бездарной внутренней политики или влияния внешних факторов предприятие может терпеть убытки.
Если предприятие использует имеющиеся ресурсы неполностью — доходы в таком случае могут просто неперекрывать расходы. Как только производство возрастает может быть достигнута ситуация когда доходы станут равны расходом и прибыль будет равна «0». Такая ситуация называется точкой безубыточности. Про нее наверное знают все кто учился на экономические специальности. Ниже я буду говорить больше про бухгалтерскую модель поведения издержек, в которой принято считать, что постоянные и переменные издержки носят линейный характер (это одно из допущений анализа). Хотя все мы знаем, что затраты носят достаточно переменный характер и это предполагает экономическая модель.
В процессе проведения анализа безубыточности принимаются следующие допущения:
- Используется классификация издержек по характеру их поведения при изменении объема производства, то есть издержки делятся на постоянные и переменные и этот вопрос я освещал болле детально здесь;
- Предполагается, что вся произведенная продукция будет продана в течении планового времени;
- В качестве критерия для анализа берется операционная прибыль;
- Цена на продукцию не меняется;
- Затраты являются линейными и их можно четко разделить на постоянные и переменные;
- Ассортимент у компании постоянный и не меняется.
В целях проведения CVP анализа несколько видоизменяется формат отчета о прибылях и убытках. Как мы помним в традиционном формате отчета издержки классифицируются на производственные и непроизводственные,
в нашем же случае мы будем использовать отчет на основе маржинального (или вложенного) дохода
Маржинальная прибыль (маржинальный доход) — сумма, которая остается после дохода от продаж после вычитания переменных затрат.
Расчитывается точка безубыточности просто — это такой объем продаж, при котором прибыль равна нулю.
Анализ безубыточности для одного продукта
Наверное самым простым для расчета будет ситуация когда компания производит и реализует один продукт. Для расчета мы возьмем следующую формулу:
Доход = Переменные издержки + Постоянные издержки + Прибыль, если прибыль должна быт равна 0, то:
Доход — Переменные издержки — Постоянные издержки = 0
И давайте рассмотрим пример
Компания занимается производством и реализацией детского пластилина. Цена 1 упаковки — 100,00 грн. Переменные издержки — 50,00 грн на 1 упаковку, постоянные издержки — 500000,00 грн. Сколько нужно произвести и продать пластилина для того чтобы прибыль стала равна 0
Наше уравнение будет иметь следующий вид:
100Х — 50Х — 500000 = 0
50Х = 500000
Х = 10000
Это значение можно расчитать и другим способом:
Точка безубыточности (BEP) = Постоянные издержки / (Цена реализации — Переменные затраты на единицу).
Для нашего примера: 500000/(100-50) = 10000. Разница между ценой и переменными затратами называется вложенным доходом, а если мы берем в расчет значения на единицу продукции, то этот показатель называется единичным вложенным доходом (Unit Contribution Margin).
Также произвести анализ можно путем построения графика, который покажет в какой момент наступает точка безубыточности:
По оси Х как правило показуется количество единиц продукции, а по оси Y — деньги. Точка безубыточности находится на пересечении прямых совокупных доходов и совокупных расходов.
При анализе безубыточности пользуются еще рядом сопутствующих показателей:
Маржинальная рентабельность — маржинальная прибыль в форме процента от совокупных продаж. Формула расчета такова: маржинальная прибыль/Продажи. Этот показатель достаточно важен так как показывает как изменение величины объема продаж отобразится на маржинальной прибыли.
Запас прочности (маржа безопасности) — превышение бюджетных продаж по сравнению с объемом продажна уровне точки безубыточности.
Запас прочности выражают в процентах от планируемого объема реализации.
Запас прочности = (Планируемый объем реализации в единицах продукции – Точка безубыточности в единицах продукции) / Планируемый объем реализации * 100%
Анализ целевой прибыли
Используя формулу расчета точки безубыточности можно расчитывать объем производства, который позволит достичь определенного уровня прибыли. Для этого в наше уравнение нужно подставить необходимое значение желаемой прибыли и решить его с этим условием.
Анализ безубыточности для нескольких продуктов
Как правило компания производит/реализует не один вид продукции, поэтому более актуальным будет проведение анализа безубыточности для нескольких продуктов. Как можно догадаться особенностью такого анализа будет совмещение постоянных издержек, которые будут общими для всех продуктов.
Как проводить такой анализ давайте рассмотрим на примере двух продуктов:
| Продукция 1 | Продукция 2 | Всего | ||||
| Выручка | 200000 | 100% | 600000 | 100% | 800000 | 100% |
| Переменные издержки | 140000 | 70% | 240000 | 40% | 380000 | 47,5% |
| Маржинальный доход | 60000 | 30% | 360000 | 60% | 420000 | 52,5% |
| Постоянные издержки | 283500 | |||||
| Чистая прибыль | 136500 | |||||
Первое на что следует обратить внимание — как отличается структура затрат для каждого продукта.
Для двух продуктов точка безубыточности тоже рассчитывается легко = 283500:0,525 = 540000. Но необходимо помнить о том, что при изменении структуры производства и продаж общий маржинальный доход и структура затрат тоже изменится и соответственно изменится показатель точки безубыточности.
При большой номенклатуре производства предпочтительно делать все таки анализ по отдельным видам продукта, для того чтобы это сделать необходимо разделить постоянные расходы на наши продукты пропорционально какой-то базы.
Перед началом анализа вам будет необходимо сформировать управленческую отчетность в маржинальном формате (как в таблице выше) с трассированием некоторых затрат напрямую на продукт но без распределения общих издержек между продуктами. Пример такого отчета вы можете увидеть ниже.
На эту тему хочу порекомендовать замечательную статью М.Колисника «Точка невозврата или как управлять ценами продуктов»
Операционный левередж (рычаг)
Уже выше было сказано про такой показатель как маржа безопасности. Такие пределы безопасности непосредственно связаны с отношениями между ценой реализации, переменными затратами и размером постоянных издержек. Взаимосвязь между маржинальным доходом и постоянными затратами называют операционным левереджем. Деятельность которая вызывает более высокие постоянные затраты называется имеющей высокий операционный левередж.
Уровень или силу воздействия операционного рычага (Degree operating leverage, DOL) рассчитываем по формуле:
DOL = MP/EBIT = ((p-v)*Q)/((p-v)*Q-FC)
где,
MP — маржинальная прибыль;
EBIT — прибыль до вычета процентов;
FC — условно-постоянные расходы производственного характера;
Q — объем производства в натуральных показателях;
p — цена за единицу продукции;
v — переменные затраты на единицу продукции.
По мере удаления выручки от точки безубыточности сила воздействия операционного рычага уменьшается, а запас финансовой прочности организации наоборот растет. Данная обратная связь связана с относительным уменьшением постоянных издержек предприятия.
Так как многие предприятия выпускают широкую номенклатуру продукции, уровень операционного рычага удобнее рассчитывать по формуле:
DOL = (S-VC)/(S-VC-FC) = (EBIT+FC)/EBIT
где, S — выручка от реализации; VC — переменные издержки.
Недостатки анализа безубыточности
Среди недостатков CVP-анализа можно выделить:
- Нелинейная зависимость — такой анализ проводится из предпосылки, что доходы, переменные затраты и объем производства имеет линейную зависимость, но на практике это далеко не так;
- Ступенчатые постоянные затраты — как мы уже знаем постоянные затраты редко являются неизменными при любых уровнях деятельности. Они обычно изменяются ступенчато в случае достижения определенного объема деятельности, при этом разные виды постоянных затрат меняются в разных точках (при разных объемах деятельности);
- Предприятия имеющие широкий ассортимент — если продукт один, то никаких сложностей нет, но если их два и больше, то тут возникает проблема анализа, результат которого будет зависеть от нашего допущения относительно базы распределения постоянных затрат, которая может быть достаточно условной.
- Использование такого анализа становится все более проблемным при планировании на длительные промежутки, так как возрастает вероятность не угадать с размером постоянных издержек.
Выводы
Точка безубыточности отражает объем реализации при котором прибыль равна нулю. При проведении анализа безубыточности применяется ряд допущений, которые упрощают его проведение, но в то же время эти допущения являются и недостатком данного метода. Провести такой анализ можно нескольким способами, каждый из которых пор сути есть одним и тем же, только с разных ракурсов.